Le banche spagnole di medie dimensioni stanno guadagnando terreno rispetto a quelle grandi nella vendita di fondi di investimento. Entità come Bankinter, Unicaja e Caja Rural hanno registrato un'impennata nelle vendite di questi prodotti finanziari nel corso del 2025, con tassi di crescita compresi tra il 15% e il 21%. L'ottima performance dei mercati azionari e obbligazionari, unita alla crescente preferenza dei privati per questo metodo di risparmio, ha contribuito a questa tendenza.
Fondi di investimento: in Spagna è boom di vendite delle banche di medie dimensioni
Secondo gli ultimi dati pubblicati da Inverco, l'associazione di settore, i fondi di investimento registrati in Spagna detengono attualmente oltre 445 miliardi di euro. Il 49% di queste attività è concentrato nelle divisioni di gestione patrimoniale delle tre maggiori banche spagnole: CaixaBank (101 miliardi di euro), Santander (64 miliardi di euro) e BBVA (57 miliardi di euro). Tuttavia, gli istituti di medie dimensioni stanno guadagnando terreno.
Uno degli esempi più importanti è Bankinter. Nei primi nove mesi dell'anno, la banca ha venduto fondi per un valore di 2,2 miliardi di euro, contribuendo ad aumentare il suo patrimonio gestito del 18%, superando i 18 miliardi di euro. Ciò ha portato a un aumento del 13% dei ricavi commissionali dalle sue divisioni di gestione patrimoniale e intermediazione, raggiungendo i 381 milioni di euro (tra gennaio e settembre). Oltre la metà dei ricavi commissionali della banca proviene da queste fonti. Tra i suoi prodotti più venduti figurano quelli della sua gamma di fondi profilati, i fondi Bankinter Premium, che hanno battuto tutti i suoi record di acquisizione.
Unicaja Banco sta registrando una crescita significativa anche nella vendita di fondi di investimento, con sottoscrizioni nette superiori a 1,9 miliardi di euro, segnando il suo anno migliore di sempre e portando il patrimonio gestito a oltre 12,5 miliardi di euro. Ciò rappresenta un aumento del 21,8% rispetto all'inizio dell'anno, il più alto tra i gestori patrimoniali spagnoli con oltre 10 miliardi di euro di patrimonio. Nel 2024, la sua divisione di gestione patrimoniale, Unigest, ha già battuto il proprio record di attrazione di nuovi fondi, con oltre 1,5 miliardi di euro, e molto probabilmente supererà i 2 miliardi di euro quest'anno.
Diversi fattori spiegano questo forte aumento delle vendite di fondi di investimento. Il primo riguarda le modalità con cui le banche spagnole ottengono finanziamenti. Prima della grave crisi del 2008-2012, facevano tutte affidamento sul finanziamento al dettaglio, remunerando generosamente i depositi e i conti dei propri clienti. Ora, dopo l'ampia ristrutturazione del settore, non hanno più questa dipendenza finanziaria e quindi non devono pagare molto per questi prodotti di risparmio. Per questo motivo, hanno scelto di reindirizzare il denaro dei propri clienti verso fondi di investimento, per i quali applicano commissioni comprese tra l'1% e il 2% annuo.
Inoltre, il lungo periodo di tassi di interesse pari a zero è terminato e ora i fondi di investimento obbligazionari possono offrire rendimenti interessanti. Ciò ha portato a un afflusso di capitali mai registrato prima nei fondi conservativi.
Peraltro il settore sta beneficiando del passaggio a contratti di gestione discrezionale di portafogli, grazie ai quali i clienti concordano che la banca o il gestore patrimoniale gestisca parte del loro patrimonio secondo parametri concordati.
I tre colossi finanziari (CaixaBank, Santander e BBVA) rimangono leader indiscussi nel settore della gestione patrimoniale, grazie alla loro ampia base clienti. Tuttavia, i loro tassi di crescita non sono più così robusti. Secondo i dati di Inverco, tra gennaio e settembre hanno aumentato il loro portafoglio di fondi spagnoli tra il 5% e il 7%.