Scope Ratings: Trimestrali Banche Italiane, consolidamento modelli di business, prospettive reddituali meno favorevoli

Le banche italiane hanno ottenuto risultati solidi nei primi nove mesi del 2024, grazie a un aumento dei margini di interesse e a un miglioramento delle commissioni nette. Tuttavia, l’incertezza economica e il calo dei tassi d’interesse minacciano la loro capacità di mantenere i livelli attuali di redditività. Nonostante ciò, la qualità degli attivi rimane stabile e i requisiti di capital sono ai massimi storici.

I punti chiave del report:

Redditività robusta: Le banche hanno registrato un ROE medio del 16,6% nel Q3 2024, rispetto al 14% del Q3 2023, supportato da margini d'interesse resilienti e costi operativi ben gestiti; (campione: Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, Banca Monte dei Paschi di Siena, BPER Banca, Mediobanca, Credito Emiliano and Banca Popolare di Sondrio)

Qualità degli attivi solida: Il rapporto medio di NPE lordi si attesta al 3%, con default rate stabile all'1% grazie a migliori standard di monitoraggio e credito;

Efficienza operativa: Il costo medio del rischio è sceso a 34 punti base nel Q3, e il rapporto costi/ricavi è migliorato al 42,7% rispetto al 43,6% dello stesso periodo del 2023;

Capital ratio da record: Il CET1 ratio medio delle banche italiane ha raggiunto il 15,9% a fine Q3 2024, con una riduzione delle attività ponderate per il rischio del 2% dall'inizio dell’anno;

Alessandro Boratti, lead analyst di Scope Ratings per le banche italiane, ha dichiarato:“Tuttavia, la normalizzazione dei margini di interesse netti continuerà nel 2025 e avrà un impatto negativo sulla redditività. In questo contesto, le banche italiane sono fortemente impegnate a incrementare i redditi non da interessi e a rendere i loro modelli di business più resistenti al ciclo dei tassi di interesse." “Anche se le commissioni continueranno a crescere, riflettendo gli sforzi delle banche per espandere le attività capital-light, questa crescita non sarà sufficiente a compensare il calo del margine di interesse”.