S&P: un framework per valutare l’impatto dei dazi sul merito creditizio delle asset class

Nuovo report di S&P Global Ratings ( “S&P”) che ha sviluppato un framework per esaminare scenari potenziali relativi all’impatto dei dazi sul merito creditizio delle asset class.

Key takeaways:

In risposta all’incertezza derivante da dazi doganali e tensioni commerciali, S&P Global Ratings ha sviluppato un framework per esaminare scenari potenziali, valutarne gli esiti e individuare le aree di rischio creditizio.

Le caratteristiche specifiche degli emittenti, più che le tendenze settoriali globali, probabilmente determineranno cambiamenti a breve e medio termine nella solidità creditizia come effetto diretto delle politiche sui dazi.

Gli emittenti con catene di approvvigionamento globali complesse e ricavi legati alla spesa discrezionale potrebbero subire pressioni prima di altri a causa degli effetti diretti dei dazi. Le entità esposte al commercio tra Stati Uniti e Cina o che presentano esigenze rilevanti di rifinanziamento nel breve periodo potrebbero essere le più vulnerabili a un deterioramento connesso ai dazi.

La durata e l’entità dei dazi potrebbero tradursi in condizioni macroeconomiche più deboli, che finirebbero per pesare su un numero crescente di settori, seppur in misura diversa. S&P ha identificato le classi di attivi che verrebbero presumibilmente colpite per prime in tale scenario.