Banca CF+ punta alla fusione con Banca Sistema con un’Opa da 1,8 euro per azione

Nuova mossa nel vivace panorama delle fusioni bancarie italiane. Banca CF+, istituto controllato dal fondo americano Elliott Management Corporation, e guidata da Iacopo De Francisco (AD e DG), ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di acquisto (Opa) volontaria totalitaria su Banca Sistema. L’obiettivo? Acquisire il 100% delle azioni e procedere a una fusione per incorporazione, senza però ritirare la società dal segmento STAR di Piazza Affari.

L’offerta, presentata questa mattina, prevede un corrispettivo complessivo di 1,80 euro per ciascuna azione di Banca Sistema, articolato in 1,382 euro in contanti e 0,418 euro tramite l’assegnazione di azioni di Kruso Kapital, società controllata da Banca Sistema e quotata su Euronext Growth Milan. Il meccanismo prevede un frazionamento delle azioni di Kruso Kapital secondo un rapporto di 1:98, corrispondente a 21 azioni KK per ogni titolo di Banca Sistema conferito.

A sostenere l’operazione c’è la solidità patrimoniale garantita dai fondi gestiti da Elliott, azionista di riferimento di Banca CF+, pronta a consolidare la propria posizione nel panorama bancario italiano e a supportare le strategie di crescita post-acquisizione.

Non meno importante il sostegno ricevuto da parte dei principali azionisti di Banca Sistema. Gianluca Garbi, amministratore delegato dell’istituto milanese, insieme a Sgbs e Garbifin, si è impegnato irrevocabilmente ad aderire all’offerta, portando in adesione circa 20 milioni di azioni, pari al 24,86% del capitale sociale.

Banca CF+, ex Credito Fondiario, è assistita nell’operazione da Unicredit in qualità di advisor finanziario e dallo studio Chiomenti per gli aspetti legali.

Il progetto di fusione mira a rafforzare ulteriormente la posizione competitiva delle due realtà, unendo competenze complementari e ampliando l’offerta di servizi. La decisione di mantenere Banca Sistema quotata nel segmento STAR, invece di procedere al delisting, conferma la volontà di proseguire con una strategia di crescita trasparente e aperta al mercato.